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基民炸鍋!冠軍基金竟被吐槽 原因萬萬想不到

2021年08月18日 00:11
來源: 中國基金報
編輯:東方財富網

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【基民炸鍋!冠軍基金竟被吐槽 原因萬萬想不到】成功拿下半年基金冠軍后,金鷹民族新興在被光環籠罩的同時,陡然提升的關注度也增添了不少煩惱。(中國基金報)

  成功拿下半年基金冠軍后,金鷹民族新興在被光環籠罩的同時,陡然提升的關注度也增添了不少煩惱。

  近期在天天基金等互聯網平臺上,幾乎每天都有投資者吐槽這只冠軍基金手續費過高的問題。

  基金君發現,很多投資者忽略了這是一只浮動管理費基金,而且費用是安排在贖回時收取,導致不了解情況的投資者質疑贖回費過高。

  冠軍基金被質疑手續費過高

  今年上半年,金鷹民族新興以53.15%的收益率在激烈角逐中獲勝,奪得上半年主動權益基金冠軍。

  由于業績突出,該基金自二季度以來便受到投資者的追捧,僅一個季度的時間,便從一季度末的1.1億元增至二季度末的近4億元。

  成功拿下半程冠軍后,金鷹民族新興的關注度仍在持續提升,不過,這也增添了不少煩惱。

  基金君發現,近期在天天基金等互聯網平臺上,幾乎每天都有投資者吐槽這只冠軍基金手續費過高的問題。

  從各平臺的相關評論中可以發現,不少投資者在買入金鷹民族新興時,并未留意到與普通基金有何不同,往往在贖回時,才發現費用比其他基金要高,于是引發一些不明就里的投資者質疑。

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  基金君發現,有的平臺對“收取附加管理費”進行了專門提示。比如天天基金app,進入金鷹民族新興頁面后,上方位置用顯著色塊進行標注:本類份額贖回時,管理人對每筆基金份額年化收益率超過5%的部分,按15%的比例提取附加管理費。

  不過,有的平臺并未有類似的顯著提示,而是點擊“買入”后,在交易規則的頁面里,才會有相關提示。

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  這里基金君先做一個小科普,投資者在投資基金時常見的費率主要包括:申購費或認購費、管理費、托管費、贖回費和銷售服務費。

  還是以金鷹民族新興為例,該基金申購費率為0.15%,持有7天以上180天以下贖回費率為1%,銷售服務費為0,托管費率為0.25%,固定管理費率為0.8%,附加管理費率為按5%的基準如下圖進行收取。

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  在某平臺上,有投資者曬了這樣一筆賬單:7月1日申購20000元金鷹民族新興,單位凈值3.457,按照0.15%的申購費率,支付費用30元,余額19970元購買5776.7份基金份額。到8月4日贖回時,單位凈值4.239,贖回金額為24487.43元,增值4487.43元,凈值漲幅位(4.239-3.457)/3.457=22.62%,持有天數33天。贖回費=1%*24487.43=244.87元,年化收益率=(4487.43/19970)/(33/365)*100%=248.54%,附加管理費=19970*(248.54%-5%)*15%*33/365=659.57元,總費用904.44元,實際到手23582.99元,因此,附加管理費約占利潤的14.8%(托管費和固定管理費已每日計提)。

  冠軍基金7月四度“限購”

  值得一提的是,由于短期申購資金暴增,金鷹民族新興分別于7月3日、7月7日、7月14日、7月23日相繼四次“限購”。

  先是7月3日發布暫停大額申購的公告稱,自7月5日起暫停單日單個賬戶200萬元以上的大額申購,7月19日起恢復本基金原有申購(含轉換轉入及定投)業務限額。

  接著7月7日公告稱,自7月7日起至8月1日,單日單個基金賬戶累計申購 (含轉換轉入及定投)基金份額的最高金額為10萬元。

  7月14日又公告稱,自7月14日起,單日單個基金賬戶累計申購 (含轉換轉入及定投)基金份額的最高金額為5萬元。

  最后在7月23日的公告中,則再次將單日單個基金賬戶累計申購 (含轉換轉入及定投)基金份額的最高金額設定為1000元。

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  連續四次限購,原因都是“為保證本基金的平穩運作以及為保護基金份額持有人的利益”,且每次公告中都有關于計提附加管理費的重要提示。

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  據業內人士分析,由于基金本身規模并不大,名聲大噪后,很容易引起資金關注,尤其是“唯業績論”的互聯網平臺投資者更會蜂擁而至。實際上,該基金的基金經理韓廣哲在管的多只產品今年業績都很居前,另幾只不收附加管理費的基金規模也都有明顯增長,比如,金鷹改革紅利在二季度末時已由上季末的16.3億元,增至32.4億元。不過,這些基金并未像冠軍基金一樣進行“限購”。

  浮動管理費基金優劣勢需合理權衡

  據統計顯示,截至目前,市場上存續的浮動管理費基金僅有40多只。其中,最新的便是今年6月成立的首批公募REITs。這些產品的管理費用也多采用“固定管理費用+浮動管理費用”的形式。

  在業內人士看來,浮動管理費基金采取“低固定管理費+業績報酬”的模式,當業績低于業績報酬計提基準時,收取相對于普通基金更低的管理費,可以在一定程度上降低投資者在基金業績不佳時的成本。同時,浮動管理費率不同于“旱澇保收”的固定費率模式,將基金管理人與投資者的利益捆綁,可以產生更好的激勵作用。

  不過,另一方面,浮動管理費也存在一定劣勢。比如,一只浮動管理費基金平均年化收益率為15%,按照“0.8%固定管理費+超過5%收取15%業績報酬”的收費模式計,浮動管理費將達到2.3%,遠超普通基金1.5%左右的固定管理費率。因此,投資者在選擇基金時,應當對浮動管理費基金的優勢和劣勢合理權衡,審慎做出決定。

  國內第一只浮動管理費基金發行于2013年,此后有多只浮動管理費基金相繼成立。2016年后,由于市場異常波動以及業內出現基金隨意提取業績報酬等因素,浮動管理費基金審批放緩。

  2017年6月《公開募集證券投資基金收取浮動管理費指引(初稿)》發布,根據收費方式不同,將浮動管理費基金分為兩類:一種是“支點式”上下浮動管理費基金,基金管理人實際收取的報酬(管理費)與基金的業績表現直接掛鉤;另一種提取“業績報酬”浮動管理費基金,基金管理人在收取固定管理費的基礎上,當基金的業績超越預先設定基準時,按照超額收益的一定比例收取附加管理費。

  直到2019年11月,富國、興全、中歐、國泰、華泰柏瑞和華安等6家基金公司旗下浮動管理費基金獲批發售,這批基金與以往發行的浮動管理費基金存在一個較大的區別,就是采取了“持有期模式”。

  此后,此類基金的發行一直不溫不火。

部分采取浮動管理費模式基金一覽

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(文章來源:中國基金報)

(原標題:基民炸鍋!冠軍基金竟被吐槽 原因萬萬想不到)

(責任編輯:DF372)

 
 
 
 

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