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重磅信號!私募基金倉位降了 卻增持這兩大板塊!

2021年08月17日 09:04
作者:房佩燕
來源: 中國基金報
編輯:東方財富網

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摘要
【重磅信號!私募基金倉位降了 卻增持這兩大板塊!】7月份,A股行情整體在最后一周殺跌,滬深300指數、中證500指數、創業板指分別下跌 7.90%、0.60%、1.06%、港股恒生指數更是跌幅達9.94%。據華潤信托統計,截至7月末,陽光私募股票多頭指數(CREFI)成份基金的平均股票倉位為72.86%,較6月末降低4.32個百分點。

  關鍵時刻,私募的倉位數據出來了!

  私募減倉4.32個百分點

  7月份,A股行情整體在最后一周殺跌,滬深300指數、中證500指數、創業板指分別下跌 7.90%、0.60%、1.06%、港股恒生指數更是跌幅達9.94%。

  據華潤信托統計,截至7月末,陽光私募股票多頭指數(CREFI)成份基金的平均股票倉位為72.86%,較6月末降低4.32個百分點。

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  與此同時,高倉運作的私募也變少了。7月末股票持倉超過五成的成份基金比例為86.37%,較6月末下降3.79個百分點。倉位在80%至100%的成分基金也下降了超5個百分點至45.45%。

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  據記者了解,目前已有不少私募已經實行減倉操作,華南一大型私募告訴記者,倉位已降至4成以下,近期謹慎觀察政策動態,對漲幅大的高估值板塊進行了較大的減倉。

  但也有不少私募減持高倉運作。承澤資產CEO曹雄飛表示,7月份維持了高倉位運作,在“趨勢成長主題”的大框架下,基于基本面構建和優化組合,扛住了“雙減”對市場的暴擊, 取得了良好投資績效。

  萬利富達投資表示,當下市場存在多層擔憂,即便如此,其仍愿意以高倉位持有目前組合中的優秀企業。首先,A股的整體估值,無論絕對還是相對,仍然處于具備吸引力的位置,如滬深300估值13~14倍PE,而道瓊斯指數和納斯達克分別為29倍PE和48倍PE;其次,結合經營的確定性、成長性,以及兩者所匹配的估值水平,現在持有這些優秀企業依然會創造不錯的回報率。其理解市場的擔憂,但一方面,現金等其他類型資產的回報率趨于平庸,優質股權無疑是最好的選擇。

  材料為第一重倉、且增持最大的板塊

  加倉半導體、減倉地產

  從具體投向來看,7月末,私募在24個萬得二級行業中平均配置比例最高的行業為“材料II”,持倉比例達15.56%,并相較于6月末增加3.20個百分點,是私募目前的第一種倉、且增持最大的板塊。

  而材料自7月以來,逆市上漲近20%。

  其次為“資本貨物”和“食品、飲料與煙草”,分別持有12.58%、10.10%。其中,資本貨物也是持倉增幅第二大的行業,增幅2.6個百分點。

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  持倉增幅第三大的行業為“半導體與半導體生成設備”,增持1.58個百分點至6.20%。

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  而從記者了解,私募的確在上述板塊有較大的重倉,但部分漲幅較大的已經在獲利了結階段。

  曹雄飛分享,持倉上,新能源、半導體和先進制造占比較高,但是前兩者短期漲幅過大,已經在逐步獲利了結,消費、醫藥和消費電子是目前跟蹤和研究的重點。考慮到市場分化太過極致,下個階段,其計劃適當增加組合的防御性,爭取在控制好回撤的前提下,積極參與機構性機會。

  汐泰投資表示,他們未來兩個月的布局思路:新能源、半導體這些行業漲幅特別大,就需要謹慎一些,反之遇到大的調整則是買入的機會;醫藥如果延續之前的調整態勢,那么或是比較好的買點。

  萬利富達投資則認為,以消費為代表的“傳統”產業,其需求持續、格局明朗、現金流充沛,依然有著高確定性的成長機會。

  少數派周良指出,市場對于成長風格的偏好,正處于歷史極值水平。而極端的情況,一定不可能長期持續。物極必反,市場風格會回歸的。他們要選擇收益風險比好的投資方向。投資不能隨大流,尤其是當一種潮流演繹到極致的時候。

  而從數據來看,私募減幅最大的三個行業為“食品、飲料與煙草”(10.10%,-2.37%)、“軟件與服務”(2.64%,-1.42%)、“房地產II”(1.67%,-1.09%)。

  從行業的歷史配置比例可見,“房地產 II”,“軟件與服務”配置比例顯著低于歷史均值;“半導體與半導體生產設備”配置比例顯著高于歷史均值。

  港股配置下降3.13個百分點

  而自7月底便連續殺跌的港股,私募也已經減倉了。

  7月末,私募成分基金的股票資產中,港股平均配置比例為18.91%,較上月末下降3.13%。

  滬深300指數成分股平均配置比例為40.98%,較上月末上升0.30%;中證500指數成分股平均配置比例為9.36%,較上月末下降0.40%;創業板平均配置比例為10.49%,較上月末下降0.12%。

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(文章來源:中國基金報)

(原標題:重磅信號!私募基金倉位降了,卻增持這兩大板塊!)

(責任編輯:DF398)

 
 
 
 

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